Différence clé - valeur actuelle vs valeur actuelle nette
La valeur actuelle et la valeur actuelle nette tournent autour du même concept, et la valeur actuelle nette peut être interprétée comme une extension de la valeur actuelle. Les effets de l'inflation réduisent la valeur des fonds; ainsi, le concept de valeur actuelle est développé afin de prendre des décisions commerciales efficaces en tenant compte de la valeur temporelle de l'argent. La principale différence entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette est que la valeur actuelle est la valeur actuelle d'un flux de trésorerie par opposition à sa valeur future, tandis que la valeur actuelle nette est la différence entre la valeur actuelle des entrées et des sorties de trésorerie futures..
Qu'est-ce que la valeur actuelle ?
La valeur actuelle est la valeur actuelle d'un flux de trésorerie par opposition à sa valeur future s'il avait été investi à intérêt composé. Simplement, cela calcule combien de fonds un investisseur aura à la fin d'une période future spécifique si les fonds ont été investis à un taux d'intérêt particulier (appelé "facteur/taux d'actualisation") en termes actuels. Les facteurs d'actualisation peuvent être facilement acquis via le tableau de la valeur actuelle qui montre le facteur d'actualisation avec une correspondance avec le nombre d'années.
Ex. Un prêteur donne 10 000 $ à un emprunteur qui s'engage à régler la totalité du montant au bout de 2 ans avec un taux d'intérêt de 10 %. Au terme d'aujourd'hui, ce montant est égal à, $10, 000 0.826 (Facteur d'actualisation de 10% pour 2 ans)=$8, 260
Qu'est-ce que la valeur actualisée nette ?
La valeur actuelle nette (VAN) est la différence entre la valeur actuelle des entrées et des sorties de trésorerie futures. La VAN est l'une des techniques d'évaluation des investissements les plus largement utilisées pour évaluer la viabilité financière des projets d'investissement. Ici, toutes les entrées et sorties de trésorerie futures seront actualisées au taux de rendement requis du projet.
Ex. ANK Ltd prévoit d'investir dans une nouvelle usine afin d'augmenter la production. Tenez compte des informations suivantes.
- Le projet d'investissement s'étalera sur une période de 4 ans
- L'investissement initial est de 12 500 $ qui seront investis dans l'année 0 (aujourd'hui)
- L'investissement a une valeur résiduelle de 2 000 $
- Les entrées et sorties de trésorerie se produiront de l'année 1 à l'année 4
- L'impôt @ 25 % sera payé à terme échu (l'impôt d'un an sera payable l'année suivante) sur les flux de trésorerie d'exploitation
- Les flux de trésorerie seront actualisés en utilisant un taux d'actualisation de 10 %
Le projet ci-dessus génère une VAN de -6 249,8, ce qui signifie que si le projet est réalisé, il générera un flux de trésorerie net de -6 249,8 en termes actuels. Comme il s'agit d'une perte de valeur actuelle, entreprendre ce projet n'est pas avantageux pour ANK Ltd.
Les critères de décision pour la VPN sont des critères standard qui stipulent:
- Accepter le projet s'il génère une VAN positive
- Rejeter le projet s'il génère une VAN négative
Figure 1: la VAN est un critère utile pour choisir entre deux options d'investissement ou plus lorsque l'entreprise n'a pas les ressources pour investir dans toutes les options
Quelle est la différence entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette ?
Valeur actuelle vs valeur actuelle nette |
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| La valeur actuelle est la valeur actuelle d'un flux de trésorerie par opposition à sa valeur future. | La valeur actualisée nette est la différence entre la valeur actualisée des entrées et des sorties de trésorerie futures. |
| Flux de trésorerie | |
| La valeur actuelle peut être calculée pour un seul flux de trésorerie. | La valeur actualisée nette calcule l'effet net des entrées et sorties de trésorerie. |
| Utilisation dans l'évaluation des investissements | |
| Le concept de valeur actuelle est utilisé dans l'évaluation des investissements | La valeur actualisée nette est utilisée comme technique d'évaluation des investissements. |
Résumé - Valeur actuelle vs valeur actuelle nette
La différence entre la valeur actuelle et la valeur actuelle nette n'est pas significative et les deux reposent sur le même concept d'évaluation d'une décision financière en tenant compte de la valeur temporelle de l'argent. Le taux de rendement requis d'un investissement doit être clairement convenu par la direction puisque la VAN résultante variera lorsque la VAN est calculée pour différents taux d'actualisation. Bien que très utile, il convient de noter que la VAN est basée sur les flux de trésorerie prévisionnels, qui sont difficiles à prévoir dans le cas où l'investissement prendrait plusieurs années.
