Qu'est-ce qu'une société d'investissement ?
Une société d'investissement est un organisme financier dont l'activité principale est la détention et la gestion de titres financiers. Ces investissements sont effectués pour le compte des investisseurs qui ont investi des fonds dans la société d'investissement. Les sociétés d'investissement peuvent être publiques ou privées. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank et Morgan Stanley sont quelques exemples de sociétés d'investissement mondiales. Ces sociétés d'investissement sont différentes des banques commerciales. Alors qu'elles gèrent plus tard les dépôts et les exigences de prêt des particuliers et des institutions, les banques d'investissement vont au-delà des options d'investissement traditionnelles pour aider les investisseurs à acheter et à vendre des actions, des obligations et d'autres titres financiers.
Types de sociétés d'investissement
Les exigences d'investissement de divers investisseurs peuvent être différentes d'un investisseur à l'autre en fonction du type de rendement qu'ils exigent et des risques qu'ils sont prêts à prendre. Certains investisseurs préfèrent avoir des revenus de placement plus stables (par exemple, des pensions ou d'autres investisseurs à revenu fixe) tandis que d'autres sont prêts à prendre des risques importants dans l'attente de rendements plus élevés. La connaissance des différentes options d'investissement est nécessaire pour choisir entre les options d'investissement.
Exchange Traded Funds (ETF)
Le comportement des titres négociés en bourse est souvent similaire à la négociation d'actions en bourse. Un ETF peut être une matière première, une obligation ou un panier de titres comme un fonds indiciel. Les dividendes sont payés à partir des bénéfices réalisés par les détenteurs de titres ETF.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT est une structure de fonds qui permet aux fonds de détenir des actifs et de fournir des bénéfices qui vont directement aux propriétaires d'unités individuels au lieu de les réinvestir dans le fonds. Les hypothèques, les équivalents de trésorerie et les propriétés sont des types courants d'investissements d'un UIT.
Fonds ouverts
Les fonds ouverts sont également appelés « fonds communs de placement ». Ils négocient des titres sur une base continue et les investisseurs peuvent acheter et vendre des titres à tout moment. Pour cette raison, la liquidité des titres à capital variable est élevée et la valeur liquidative d'un titre à capital variable est stipulée par un régulateur. La période d'investissement pour les fonds ouverts peut être à court terme (fonds du marché monétaire) ou à long terme.
Fonds du marché monétaire
Bons du Trésor: un titre d'État à court terme, ne rapportant aucun intérêt mais émis avec une décote sur son prix de remboursement
Obligations municipales à court terme: titres de créance émis par les gouvernements pour financer des projets d'investissement
Commercial paper: Billets à ordre non garantis à court terme émis par des entreprises
Fonds à long terme
Treasury bonds– une obligation portant intérêt émise par le gouvernement
Obligations municipales à long terme
Fonds fermés
Contrairement aux fonds ouverts, ceux-ci n'ont pas la possibilité d'être achetés et vendus en continu; ainsi, la période de négociation est limitée à une courte période de temps. A l'issue de la période, l'offre d'achat ou de vente d'actions sera close pour tout nouvel investisseur. La valeur liquidative d'un titre fermé dépend de la demande et de l'offre pour le titre respectif.
Comment fonctionnent les sociétés d'investissement
Pour négocier des titres, une société d'investissement doit être cotée en bourse. Les sociétés d'investissement mondiales à grande échelle sont souvent cotées sur plus d'une bourse. Les décisions d'investissement sont prises par un gestionnaire de fonds en ce qui concerne les titres à acheter et à vendre. Il existe également un conseil d'administration indépendant dont la principale responsabilité est de protéger les intérêts des investisseurs. Le conseil d'administration se réunit plusieurs fois par an pour examiner les performances de la société d'investissement et offrir des conseils. Le gestionnaire du fonds est généralement nommé par le conseil d'administration. Il n'est pas rare non plus que les sociétés d'investissement investissent dans d'autres institutions financières similaires.
L'engrenage d'investissement est un autre aspect commun associé aux sociétés d'investissement. Le gearing correspond aux fonds empruntés généralement utilisés dans les plans d'investissement à long terme qui ont la capacité de générer des rendements sur une longue période. L'un des avantages dont bénéficient souvent les sociétés d'investissement est qu'elles peuvent emprunter à un taux inférieur à celui des autres.
Certaines sociétés d'investissement effectuent des investissements sélectionnés tels que des fonds spéculatifs, des sociétés d'investissement en capital-investissement, des sociétés d'investissement immobilier et des sociétés de capital-risque. Ces types d'investissements sélectifs exigent souvent que les investisseurs remplissent des critères spécifiques afin d'être qualifiés pour investir dans ces titres. Ces types d'investisseurs sont appelés "investisseurs qualifiés".
Par exemple, pour être classé dans la catégorie des investisseurs qualifiés pour investir dans un fonds spéculatif, un investisseur doit;
- Avoir une valeur nette de plus d'un million de dollars, détenue seule ou conjointement avec un conjoint
- Avoir gagné 200 000 $ au cours de chacune des deux dernières années
- Avoir gagné 300 000 $ au cours de chacune des deux dernières années lorsqu'il est combiné avec un conjoint
- Ayez une attente raisonnable de gagner le même montant à l'avenir
