Échange contre attaquant
Les dérivés sont des instruments financiers spéciaux qui tirent leur valeur d'un ou de plusieurs actifs sous-jacents. Les changements dans les mouvements, dans les valeurs des actifs sous-jacents, affectent la manière dont le dérivé est utilisé. Les dérivés sont utilisés à des fins de couverture et de spéculation. L'article suivant examine de plus près deux types de dérivés, les swaps et les contrats à terme, et souligne clairement en quoi chaque type de dérivé est différent et similaire l'un à l'autre.
Avancer
Un contrat à terme est un contrat qui promet la livraison de l'actif sous-jacent, à une date de livraison future spécifiée, à un prix convenu indiqué dans le contrat. Les contrats à terme ne sont pas standardisés et peuvent être personnalisés en fonction des exigences de ceux qui concluent le contrat. Par conséquent, ils ne sont pas non plus négociés sur des bourses formelles et sont plutôt négociés comme un titre de gré à gré. Un contrat à terme agit comme une obligation qui doit être remplie par les deux parties. Il doit soit être satisfait à un règlement physique où l'actif sous-jacent sera livré au prix spécifié, soit un règlement en espèces peut être effectué pour la valeur de marché du dérivé au moment de l'échéance.
Par exemple, un agriculteur brésilien de grains de café peut conclure un contrat à terme avec Nestlé pour 100 000 livres de grains de café pour 2 $ la livre le 1er janvier 2010. Un contrat à terme peut bénéficier à la fois à l'agriculteur et à la société Nestlé car il fournit à l'agriculteur l'assurance que les grains de café seront achetés à un prix préalablement convenu, et profitera également à Nestlé car ils connaissent désormais le coût d'achat du café à l'avenir, ce qui peut les aider dans leur planification tout en réduisant les l'incertitude des fluctuations de prix.
Échange
Un swap est un contrat conclu entre deux parties qui conviennent d'échanger des flux de trésorerie à une date fixée dans le futur. Les investisseurs utilisent généralement les swaps pour modifier leurs positions de détention d'actifs sans avoir à liquider l'actif. Par exemple, un investisseur qui détient des actions risquées dans une entreprise peut échanger des rendements de dividendes contre un flux de revenu constant à faible risque sans vendre les actions risquées. Il existe deux types courants de swaps; swaps de devises et swaps de taux d'intérêt.
Un swap de taux d'intérêt est un contrat entre deux parties qui leur permet d'échanger des paiements de taux d'intérêt. Un swap de taux d'intérêt commun est un swap fixe contre flottant dans lequel les paiements d'intérêts d'un prêt à taux fixe sont échangés contre les paiements d'un prêt à taux variable. Un swap de devises se produit lorsque deux parties échangent des flux de trésorerie libellés dans des devises différentes.
Quelle est la différence entre Forward et Swap ?
Les contrats à terme et les swaps sont deux types de produits dérivés qui aident les organisations et les particuliers à se protéger contre les risques. La couverture contre les pertes financières est importante sur les marchés volatils, et les contrats à terme et les swaps offrent à l'acheteur de ces instruments la possibilité de se prémunir contre le risque de subir des pertes. Une autre similitude entre les swaps et les contrats à terme est que les deux ne sont pas négociés sur des bourses organisées. La principale différence entre ces deux dérivés est que les swaps entraînent un certain nombre de paiements dans le futur, alors que le contrat à terme se traduira par un paiement futur.
• Les dérivés sont des instruments financiers spéciaux qui tirent leur valeur d'un ou de plusieurs actifs sous-jacents. Les contrats à terme et les swaps sont deux types de produits dérivés qui aident les organisations et les particuliers à se protéger contre les risques.
• Un contrat à terme est un contrat qui promet la livraison de l'actif sous-jacent, à une date de livraison future spécifiée, à un prix convenu indiqué dans le contrat.
• Un swap est un contrat conclu entre deux parties qui conviennent d'échanger des flux de trésorerie à une date fixée dans le futur.
• La principale différence entre ces deux produits dérivés est que les swaps entraînent un certain nombre de paiements futurs, alors que le contrat à terme entraînera un seul paiement futur.
