Avant contre Futures
Les fonctions exécutées par les contrats à terme et à terme sont similaires les unes aux autres, en ce sens qu'elles permettent à l'utilisateur du contrat d'acheter ou de vendre un actif spécifique à un prix convenu pendant une période de temps spécifique. Même si leurs fonctions sont assez similaires, leurs caractéristiques et le but pour lequel chacun d'eux est utilisé sont différents. L'article suivant fournit un aperçu clair de chaque type de sécurité et décrit leurs différences.
Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?
Les contrats à terme sont des contrats standardisés qui énumèrent un actif spécifique à échanger à une date ou une heure spécifique à un prix spécifié. La nature standardisée des contrats à terme leur permet d'être négociés en bourse sur une bourse financière appelée « marché des changes à terme ».
Les contrats à terme fonctionnent par l'intermédiaire de chambres de compensation qui garantissent que la transaction aura lieu et, par conséquent, garantissent que l'acheteur du contrat ne fera pas défaut. Le règlement d'un contrat à terme a lieu quotidiennement, les variations de prix étant réglées quotidiennement jusqu'à l'expiration du contrat (appelé mark-to-market).
Les contrats à terme sont généralement utilisés à des fins de spéculation, où un spéculateur parie sur le mouvement du prix de l'actif et réalise des bénéfices en fonction de la précision de son jugement.
Qu'est-ce qu'un contrat à terme ?
Contrats à terme accords personnalisés entre deux parties privées, qui, par conséquent, assouplissent leurs termes et conditions. Cependant, étant donné qu'un contrat à terme est privé et dépend de l'honnêteté et de l'intégrité de l'une ou l'autre des parties, il existe une possibilité de manquement à l'accord. Le règlement d'un contrat à terme se produit à la fin de la période du contrat où le vendeur vendra l'actif à la date spécifiée (appelée la date de règlement) pour le prix convenu.
Les contrats à terme sont généralement utilisés à des fins de couverture. La couverture est une action entreprise par un acheteur de contrat à terme qui souhaite compenser les pertes potentielles qui peuvent être faites dans un investissement. Par exemple, si l'acheteur du contrat à terme suppose que le prix de l'actif augmentera à 10 $ dans le futur, il peut acheter un contrat qui lui permet d'acheter l'actif à 8 $. Si, par hasard, le prix de l'actif tombe à 6 $ dans le futur, il fait une perte puisqu'il l'achètera à 6 $.
Quelle est la différence entre Forward et Futures ?
La principale différence entre les deux contrats est que les contrats à terme sont rigides mais sécurisés, tandis que les contrats à terme sont flexibles mais risqués. Les contrats à terme et les contrats à terme sont similaires en ce sens qu'ils sont tous deux utilisés pour couvrir les risques et atteindre l'objectif commun de gestion des risques.
Résumé des contrats à terme vs contrats à terme
• Les fonctions remplies par les contrats à terme et à terme sont similaires les unes aux autres, en ce sens qu'elles permettent à l'utilisateur du contrat d'acheter ou de vendre un actif spécifique à un prix convenu pendant une période de temps spécifique.
• Les contrats à terme sont des contrats standardisés qui énumèrent un actif spécifique à échanger à une date ou à une heure spécifique à un prix spécifié.
• Contrats à terme des accords personnalisés entre deux parties privées, qui, par conséquent, rendent leurs termes et conditions beaucoup plus souples.
• Les contrats à terme et les contrats à terme sont similaires en ce sens qu'ils sont tous deux utilisés pour couvrir les risques et atteindre l'objectif commun de gestion des risques.
