Échange de devises contre échange de devises
Les swaps sont des dérivés utilisés pour échanger des flux de trésorerie et sont utilisés dans la plupart des cas à des fins de couverture. L'article examine de plus près deux types de swaps qui sont utilisés pour échanger des devises étrangères en minimisant le risque de taux de change. Les swaps de devises et les swaps de change sont similaires les uns aux autres et sont donc facilement confondus pour être identiques. L'article propose des exemples clairs et des explications de chacun et souligne en quoi ils sont similaires et différents les uns des autres.
Qu'est-ce que le swap de devises ?
Un swap de devises est un accord entre deux parties pour échanger des montants spécifiques de devises différentes. Un échange de devises typique constitue un accord de change dans lequel deux parties échangent ou « échangent » une série de paiements dans une devise contre une série de paiements dans une autre devise. Les paiements qui sont échangés sont les paiements d'intérêts et de principal d'un prêt libellé dans une devise contre un prêt d'un montant égal dans une autre devise.
À titre d'exemple, une entreprise basée aux États-Unis a besoin de livres sterling et une entreprise basée au Royaume-Uni a besoin de dollars américains. Dans cette situation, la firme américaine empruntera des livres, et la firme britannique empruntera des dollars; l'entreprise américaine paiera la dette de l'entreprise britannique qui est en USD (paiements du principal et des intérêts effectués en USD) et l'entreprise britannique paiera la dette de l'entreprise américaine qui est en livres (paiements du principal et des intérêts effectués en livres). Pour qu'un tel échange ait lieu avec succès, un taux d'intérêt (fixe ou flottant), convenu du montant de l'emprunt et une date d'échéance doivent être fixés. Les swaps de devises présentent un avantage concurrentiel pour les parties concernées car ces parties peuvent désormais emprunter des devises étrangères à moindre coût avec moins d'exposition au risque de change.
Qu'est-ce que le FX Swap ?
FX swap est un contrat entre deux parties qui s'engage simultanément à acheter (ou vendre) une quantité spécifique d'une devise à un taux convenu, et à vendre (ou acheter) la même quantité de devise à une date ultérieure à un tarif convenu. Il y a 2 jambes dans une transaction d'échange de devises. Dans la première étape du swap, un montant spécifique d'une devise est acheté (ou vendu) contre une autre devise au taux au comptant en vigueur. Dans la deuxième étape de la transaction, un montant égal de devise est vendu (ou acheté) contre l'autre devise au taux à terme.
Prenant un exemple simple, une entreprise dispose de 500 000 euros et a besoin d'USD dans 5 mois. Étant donné que l'entreprise dispose déjà de fonds dans une autre devise (euros), elle peut utiliser ces fonds pour répondre à ses besoins sans être exposée au risque de change. La société peut vendre les 500 000 euros à la banque au taux au comptant actuel et recevoir un équivalent en USD, et acceptera de racheter les euros et de vendre des USD dans 5 mois.
Échange de devises contre échange de devises
Les swaps de devises et les swaps de devises sont très similaires les uns aux autres car ils aident à couvrir le risque de change et offrent aux entreprises un mécanisme dans lequel les devises peuvent être obtenues avec une exposition minimale au risque de change. Néanmoins, ces deux dérivés sont différents l'un de l'autre en ce sens qu'un swap de devises échange une série de flux de trésorerie (paiements d'intérêts et principes), alors qu'un swap de change implique 2 transactions; vendre ou acheter au cours au comptant et racheter ou revendre au cours à terme.
L'autre différence majeure est qu'un swap de devises est un prêt contracté par l'une ou l'autre des parties où les paiements d'intérêts et de principal sont ensuite échangés, alors qu'un swap de devises est effectué en utilisant un montant disponible de devise qui est ensuite échangé pour un montant équivalent dans une autre devise.
Résumé:
Différence entre le swap de devises et le swap de devises
• Un échange de devises typique constitue un accord de change dans lequel deux parties échangent ou "échangent" une série de paiements (intérêts et principal) dans une devise contre une série de paiements dans une autre devise.
• Le swap de change est un contrat entre deux parties qui s'engage simultanément à acheter (ou vendre) un montant spécifique d'une devise à un taux convenu, et à vendre (ou acheter) le même montant de devise à une date ultérieure date à un tarif convenu.
• Les swaps de devises et les swaps de devises sont très similaires les uns aux autres car ils aident à couvrir le risque de change et offrent aux entreprises un mécanisme dans lequel les devises peuvent être obtenues avec une exposition minimale au risque de change.
