Bêta vs écart type
Le bêta et l'écart type sont des mesures de la volatilité utilisées dans l'analyse du risque des portefeuilles d'investissement. Le bêta montre la sensibilité de la performance d'un fonds, d'un titre ou d'un portefeuille par rapport au marché dans son ensemble. L'écart type mesure la volatilité ou le risque inhérent aux actions et aux instruments financiers. Bien que le bêta et l'écart-type montrent tous deux des niveaux de risque et de volatilité, il existe un certain nombre de différences majeures entre les deux. L'article suivant explique chaque concept en détail et met en évidence les différences entre les deux.
Qu'est-ce que la mesure bêta ?
Beta mesure la performance d'un titre ou d'un portefeuille (risque et rendement d'un actif) par rapport aux mouvements du marché. Le bêta est une mesure relative utilisée à des fins de comparaison et ne montre pas le comportement individuel d'un titre. Par exemple, dans le cas des actions, le bêta peut être mesuré en comparant les rendements de l'action aux rendements d'un indice boursier tel que S&P 500, FTSE 100. Une telle comparaison permet à l'investisseur de déterminer la performance d'une action par rapport à l'ensemble du marché. performance. Une valeur bêta de 1 indique que le titre se comporte conformément à la performance du marché et un bêta inférieur à 1 indique que la performance du titre est moins volatile que le marché. Un bêta supérieur à 1 indique que la performance d'un titre est plus volatile que l'indice de référence.
Qu'est-ce que l'écart type ?
L'écart type en tant que mesure statistique indique la distance par rapport à la moyenne d'un échantillon de données, ou la dispersion des rendements par rapport à la moyenne de l'échantillon. En termes de portefeuille d'actions, l'écart type montre la volatilité des actions, des obligations et d'autres instruments financiers qui sont basés sur les rendements étalés sur une période de temps. Comme l'écart type d'un investissement mesure la volatilité des rendements, plus l'écart type est élevé, plus la volatilité et le risque associés à l'investissement sont élevés. Un titre financier ou un fonds volatil affiche un écart-type plus élevé par rapport à des titres financiers ou des fonds d'investissement stables. Un écart-type plus élevé est considéré comme plus risqué car la performance de l'investissement peut changer radicalement dans n'importe quelle direction à tout moment.
Bêta vs écart type
Le risque non systématique est le risque associé au type d'industrie ou d'entreprise dans laquelle les fonds sont investis. Le risque non systématique peut être éliminé en diversifiant les investissements dans un certain nombre d'industries ou d'entreprises. Le risque systématique est le risque de marché ou l'incertitude sur l'ensemble du marché qui ne peut pas être diversifié. L'écart type mesure le risque total, qui est à la fois un risque systématique et un risque non systématique. Le bêta, quant à lui, ne mesure que le risque systématique (risque de marché). L'écart type indique le risque ou la volatilité d'un actif. D'autre part, le bêta est une mesure relative utilisée à des fins de comparaison et ne montre pas le comportement individuel d'un titre. Le bêta mesure la volatilité d'un actif par rapport à la performance du marché.
Quelle est la différence entre le bêta et l'écart type ?
• Le bêta et l'écart-type sont des mesures de la volatilité utilisées dans l'analyse du risque dans les portefeuilles d'investissement.
• Le bêta mesure la performance d'un titre ou d'un portefeuille (risque et rendement d'un actif) par rapport aux mouvements du marché.
• Une valeur bêta de 1 indique que le titre se comporte conformément à la performance du marché; un bêta inférieur à 1 indique que la performance d'un titre est moins volatile que celle du marché, et un bêta supérieur à 1 indique que la performance d'un titre est plus volatile que l'indice de référence.
• L'écart type d'un investissement mesure la volatilité des rendements. Ainsi, plus l'écart type est élevé, plus la volatilité et le risque associés à l'investissement sont élevés.
