Futures vs Swaps
Les dérivés sont des instruments financiers dont la valeur dépend de la valeur d'un actif sous-jacent ou de la valeur d'un indice. Les dérivés sont utilisés à plusieurs fins, notamment la gestion des risques, la couverture, la spéculation, la gestion de portefeuille et les opportunités d'arbitrage. Deux de ces produits dérivés couramment discutés sont les swaps et les contrats à terme. Les swaps et les contrats à terme sont assez distincts les uns des autres et sont utilisés dans un certain nombre de scénarios différents. L'article suivant offre une explication claire sur chaque type de dérivé et montre comment chacun est similaire et différent l'un de l'autre.
Échange
Un swap est un contrat conclu entre deux parties qui conviennent d'échanger des flux de trésorerie à une date fixée dans le futur. Les investisseurs utilisent généralement les swaps pour modifier leurs positions de détention d'actifs sans avoir à liquider l'actif. Par exemple, un investisseur qui détient des actions risquées dans une entreprise peut échanger des rendements de dividendes contre un flux de revenu constant à faible risque sans vendre les actions risquées. Il existe deux types courants de swaps; swaps de devises et swaps de taux d'intérêt.
Un swap de taux d'intérêt est un contrat entre deux parties qui leur permet d'échanger des paiements de taux d'intérêt. Un swap de taux d'intérêt commun est un swap fixe contre flottant dans lequel les paiements d'intérêts d'un prêt à taux fixe sont échangés contre les paiements d'un prêt à taux variable. Un swap de devises se produit lorsque deux parties échangent des flux de trésorerie libellés dans des devises différentes.
Futur
Un contrat à terme oblige un acheteur à acheter et un vendeur à vendre un actif spécifique à un prix spécifique à livrer à une date prédéterminée. Les actifs achetés et vendus peuvent être soit des matières premières physiques, soit des instruments financiers. Les contrats à terme sont standardisés afin qu'ils puissent être négociés en bourse. La probabilité de défaut est très faible puisque les contrats à terme passent par une chambre de compensation qui garantit que la transaction est conclue des deux côtés. Les contrats à terme sont évalués quotidiennement au prix du marché, ce qui signifie que le règlement est effectué quotidiennement et si la marge tombe en dessous de l'exigence, un appel de marge est effectué pour ramener le compte à la marge requise. Les contrats à terme peuvent être réglés en effectuant une livraison physique ou en payant en espèces.
Les contrats à terme sont généralement utilisés pour couvrir les risques et spéculer sur les mouvements de prix dans le but de réaliser des bénéfices. Les grandes entreprises utilisent les contrats à terme pour se prémunir contre le risque de fluctuation des prix, et les commerçants utilisent les contrats à terme pour spéculer sur les mouvements de prix dans le but de réaliser des bénéfices.
Échange contre futur
Les swaps et les contrats à terme sont tous deux des dérivés, qui sont des types particuliers d'instruments financiers qui tirent leur valeur d'un certain nombre d'actifs sous-jacents. Les contrats à terme sont négociés en bourse et sont donc des contrats standardisés, tandis que les swaps sont généralement de gré à gré (OTC), ce qui signifie qu'ils peuvent être personnalisés en fonction d'exigences spécifiques. Une autre différence majeure entre les deux est que les contrats à terme nécessitent le maintien d'une marge, avec la possibilité que le trader soit exposé à des appels de marge dans le cas où la marge tombe en dessous de l'exigence. L'avantage des swaps est qu'il n'y a pas d'appels de marge.
Résumé:
Différence entre Swap et Future
• Les swaps et les contrats à terme sont tous deux des produits dérivés, qui sont des types particuliers d'instruments financiers qui tirent leur valeur d'un certain nombre d'actifs sous-jacents.
• Un swap est un contrat conclu entre deux parties qui conviennent d'échanger des flux de trésorerie à une date fixée dans le futur.
• Un contrat à terme oblige un acheteur à acheter et un vendeur à vendre un actif spécifique, à un prix spécifique à livrer à une date prédéterminée.
• Les contrats à terme sont négociés en bourse et sont donc des contrats standardisés, alors que les swaps sont généralement de gré à gré (OTC); ils peuvent être fabriqués sur mesure selon des exigences spécifiques.
• Les contrats à terme nécessitent le maintien d'une marge, avec la possibilité que le trader soit exposé à des appels de marge dans le cas où la marge tombe en dessous de l'exigence, alors qu'il n'y a pas d'appels de marge dans les swaps.
