Certificat de dépôt (CD) vs papier commercial
Les certificats de dépôt et les billets de trésorerie sont tous deux des instruments utilisés sur le marché monétaire à des fins financières différentes. L'instrument du marché monétaire à émettre dépend de l'objectif pour lequel les fonds sont nécessaires, avec une distinction entre les instruments émis par des organisations privées et ceux émis par les gouvernements à des fins de trésorerie. Ces instruments financiers sont très populaires auprès des investisseurs qui souhaitent conserver leurs fonds dans des placements sûrs. L'article suivant fournit une description claire de chacun, décrivant clairement leurs différences et leurs utilisations.
Qu'est-ce qu'un certificat de dépôt (CD) ?
Un certificat de dépôt (CD) est un document délivré par la banque à un investisseur qui choisit de déposer ses fonds à la banque pour une durée déterminée. Un certificat de dépôt peut également être appelé un billet à ordre émis par une banque. Une caractéristique du CD est qu'une fois que l'argent a été déposé pendant un certain temps, le déposant ne peut pas retirer les fonds sans encourir une pénalité pour retrait anticipé. Puisque les fonds ne peuvent pas être retirés à leur guise, les intérêts payés au déposant d'un CD sont plus élevés que pour un compte d'épargne. Une fois que le CD arrive à échéance, à la fin de la durée de détention spécifiée, les fonds sont remboursés au déposant avec les intérêts calculés pour la période. Les CD émis par les banques peuvent être négociables ou non négociables. Un CD négociable permet à son porteur de le revendre sur le marché monétaire avant échéance. Un CD non négociable oblige le déposant à conserver les fonds jusqu'à l'échéance ou à encourir une pénalité pour retrait anticipé.
Qu'est-ce qu'un papier commercial ?
Le papier commercial est un instrument du marché monétaire à court terme qui arrive à échéance dans un délai de 270 jours. Les papiers commerciaux sont utilisés comme moyen de lever des fonds, parfois utilisés à la place d'un prêt bancaire, et sont généralement préférés à un prêt bancaire car de grandes quantités de fonds peuvent être levées en peu de temps. Les billets de trésorerie ne sont pas adossés à des garanties et, par conséquent, seules les institutions solvables ayant une cote de crédit élevée peuvent les émettre pour obtenir des fonds à moindre coût d'intérêt. Si l'organisation n'a pas une cote de crédit très attrayante, elle devra peut-être offrir un taux d'intérêt élevé qui couvre le risque d'investissement, pour inciter les investisseurs à investir. Un avantage pour l'émetteur d'un papier commercial est que, puisque l'instrument a une échéance très courte, il ne nécessite pas d'enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), ce qui le rend beaucoup moins compliqué et une forme moins chère d'obtention de financement.
Comparaison entre le certificat de dépôt (CD) et le papier commercial
Les CD et les billets de trésorerie sont deux formes d'instruments du marché monétaire et sont émis sur les marchés monétaires par des organisations qui souhaitent lever des fonds, et sont négociés par des investisseurs qui souhaitent profiter des fluctuations des taux d'intérêt. Cependant, il existe de nombreuses différences entre ces deux formes d'instruments, puisque les CD sont émis comme preuve d'un investissement de fonds dans la banque par un déposant tandis que les billets de trésorerie sont émis à un investisseur comme preuve d'achat de la dette de l'émetteur (achat s'endetter, c'est fournir des fonds comme une banque accorde un prêt). La principale différence entre les deux formes d'instruments est la période d'échéance des deux. Alors qu'un CD est généralement pour une durée plus longue, un billet à ordre est pour une période plus courte. L'émission d'un CD, du fait de cette différence d'échéance, entraîne une responsabilité plus importante de la part de l'émetteur que pour un billet à ordre; le CD est assuré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) afin que le déposant soit remboursé dans le cas où la banque ne rembourse pas le dépôt.
Quelle est la différence entre un certificat de dépôt (CD) et un papier commercial ?
• Les certificats de dépôt et les billets de trésorerie sont tous deux des instruments utilisés sur le marché monétaire à des fins financières différentes.
• Un certificat de dépôt (CD) est un document délivré par la banque à un investisseur qui choisit de déposer ses fonds à la banque pour une durée déterminée. Une fois l'argent déposé, le déposant ne peut pas retirer les fonds avant l'échéance sans encourir une pénalité pour retrait anticipé.
• Le papier commercial remplace un prêt bancaire et est un instrument du marché monétaire à court terme qui arrive à échéance dans un délai de 270 jours.
• La principale différence entre les deux formes d'instruments est la période de maturité des deux. Alors qu'un CD est généralement pour une durée plus longue, un billet à ordre est pour une période plus courte.
