Engagement contre effet de levier
Gearing et levier sont des termes associés à l'utilisation de la dette dans le but d'employer ces fonds dans des opérations commerciales. L'engrenage et l'effet de levier sont des termes si étroitement liés qu'il est souvent facile de confondre les deux ou d'ignorer leurs différences subtiles. L'article suivant explique au lecteur ce que chaque terme signifie et comment ils se distinguent les uns des autres.
Qu'est-ce que l'effet de levier ?
L'effet de levier fait référence au montant des fonds empruntés par une entreprise, qui sont dirigés vers des investissements dans le but d'obtenir un rendement élevé. L'effet de levier est également utilisé dans le financement d'actifs, comme l'utilisation d'un prêt hypothécaire pour l'achat d'une maison, où les fonds empruntés sont utilisés par des particuliers pour acheter une maison. L'utilisation de l'effet de levier au sein d'une entreprise se produit lorsque les propriétaires ne disposent pas de fonds suffisants pour mener à bien leurs activités commerciales ou d'investissement et doivent emprunter ces fonds par le biais de prêts bancaires, d'émissions d'obligations, etc. Cependant, une entreprise doit garder à l'esprit les risques de obtenir des niveaux élevés d'endettement. Si un investisseur investit une grande quantité de fonds empruntés dans un investissement qui échoue, ses pertes seront amplifiées, car il devra faire face à la perte de l'investissement et ne pourra pas rembourser sa dette.
Qu'est-ce que l'engrenage ?
Gearing est la mesure du niveau d'endettement parallèlement au montant des capitaux propres détenus au sein d'une entreprise. Plus les niveaux d'endettement utilisés sont élevés, plus l'endettement de l'entreprise est élevé. Le gearing est mesuré par l'utilisation d'un « ratio de gearing », qui est calculé en divisant la dette totale par le total des fonds propres. Par exemple, une entreprise a besoin de 100 000 $ pour un investissement. L'entreprise dispose d'un capital de 60 000 $ et emprunte 40 000 $ supplémentaires à la banque. Le gearing pour cette entreprise serait de 1,5. Le niveau d'endettement au sein de l'entreprise serait de 40 %, ce qui est dans la zone de sécurité (inférieur à 50 %). Le ratio d'endettement est une mesure utile de la dette d'une entreprise et peut être utilisé comme signal d'avertissement pour savoir quand arrêter d'emprunter et quand compter sur des fonds propres pour des investissements risqués.
Engagement contre effet de levier
La principale similitude entre l'effet de levier et l'endettement est que le ratio d'endettement est dérivé de l'évaluation des niveaux d'endettement au sein de l'entreprise. Plus l'effet de levier est élevé, plus le ratio d'endettement est élevé et le risque encouru par l'entreprise est élevé. Plus l'effet de levier est faible, plus le ratio d'endettement et le risque sont faibles et, éventuellement, plus le rendement de l'entreprise est faible. En effet, l'utilisation de l'effet de levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes, selon que les fonds sont investis judicieusement.
Quelle est la différence entre Gearing et Leverage ?
• L'endettement et l'effet de levier sont des termes associés à l'utilisation de la dette dans le but d'employer ces fonds dans des opérations commerciales.
• L'effet de levier fait référence au montant des fonds empruntés par une entreprise et dirigés vers des investissements dans le but d'obtenir un rendement élevé.
• Le gearing est la mesure du niveau d'endettement parallèlement au montant des capitaux propres détenus au sein d'une entreprise. Plus les niveaux d'endettement utilisés sont élevés, plus l'endettement de l'entreprise est élevé.
• La principale similitude entre l'effet de levier et l'endettement est que le ratio d'endettement est dérivé de l'évaluation des niveaux d'endettement au sein de l'entreprise. Plus l'effet de levier est élevé, plus le ratio d'endettement est élevé et le risque encouru par l'entreprise est élevé.
