Différence clé - Analyse coûts-avantages vs retour sur investissement
Il y a un certain nombre de facteurs qui doivent être pris en compte lors des investissements, où les rendements jouent un rôle essentiel. Il est également important de comparer les rendements par rapport à l'investissement réalisé ou au coût engagé. L'analyse coûts-avantages est un outil d'analyse qui compare les coûts et les avantages d'une décision d'investissement potentielle, tandis que le retour sur investissement calcule le retour d'un investissement en pourcentage du montant initial investi. C'est la principale différence entre l'analyse coûts-avantages et le retour sur investissement.
Qu'est-ce que l'analyse coûts-avantages ?
Une analyse coûts-avantages est un processus par lequel les décisions commerciales sont analysées. Les avantages d'une situation donnée ou d'une action liée à l'entreprise sont additionnés, puis les coûts associés à cette action sont soustraits. L'analyse coûts-avantages est un compromis entre les additions de coûts et d'avantages pour mettre en œuvre une décision commerciale. Les critères de décision seront de procéder à l'investissement si les avantages l'emportent sur les coûts.
Ex. DEF Company est une entreprise manufacturière à grande échelle qui opère actuellement avec une fonction de recrutement interne au sein du département des ressources humaines. Récemment, le directeur de production a souligné qu'il serait avantageux pour l'entreprise d'externaliser la fonction de recrutement à une agence de recrutement distincte. Il pense que ce sera moins coûteux, plus efficace et que DEF pourra améliorer la qualité de manière significative. Un tel scénario doit être évalué en termes de coûts et de bénéfices quantitativement et qualitativement avant de prendre une décision.
Tous les coûts directs et indirects doivent être pris en compte et il convient de veiller à ne pas sous-estimer les coûts ou surestimer les avantages. Cependant, il convient de noter que l'analyse coûts-avantages est un outil d'analyse d'investissement plus simple et ne convient qu'aux investissements de petite à moyenne échelle qui s'étendent sur une période de temps limitée. En raison de la complexité et de l'incertitude des flux de trésorerie, cela ne peut pas être considéré comme un outil de décision approprié pour les projets à grande échelle qui s'étendent sur une longue période.
Qu'est-ce que le retour sur investissement
Le retour sur investissement (ROI) est une technique essentielle d'évaluation des investissements qui peut être utilisée par les entreprises pour mesurer les performances. Le retour sur investissement peut être utilisé pour évaluer une option d'investissement sélectionnée ou pour l'entreprise dans son ensemble, ainsi que pour chaque division dans le cas d'une grande entreprise. Cela permet de calculer les rendements réalisés par rapport au montant du capital investi. Le retour sur investissement peut être calculé à l'aide de la formule ci-dessous.
ROI=Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)/ Capital employé 100
- EBIT- Bénéfice d'exploitation net avant déduction des intérêts et des impôts
- Capitaux employés- Ajout de dettes et de fonds propres
Il s'agit d'une mesure qui indique le niveau d'efficacité d'une entreprise et est exprimée en pourcentage. Plus le retour sur investissement est élevé, plus la création de valeur pour les investisseurs est élevée. Lorsque le retour sur investissement est calculé pour chaque division, elles peuvent être comparées pour identifier la valeur qu'elles contribuent au retour sur investissement global de l'entreprise.
ROI est l'un des principaux ratios qui peuvent également être calculés par les investisseurs pour mesurer le gain ou la perte provenant d'un investissement par rapport aux fonds investis. Cette mesure est fréquemment utilisée par les investisseurs individuels pour évaluer la rentabilité de diverses décisions d'investissement et peut être simplement calculée en pourcentage, ROI=(Gain de l'investissement - Coût de l'investissement)/ Coût de l'investissement 100
ROI permet de comparer les rendements de différents investissements; ainsi, un investisseur peut choisir dans laquelle investir entre deux options ou plus.
Ex. Un investisseur a les options suivantes pour investir dans les actions de deux sociétés
Action de la société A - coût=1 500 $, valeur au bout d'un an=1 730 $
Action de la société B – coût=548 $, valeur au bout d'un an=$ 722
Le retour sur investissement des deux investissements est de 15 % (1 730-1 500/1 500) pour les actions de la société A et de 32 % (722-548/548) pour les actions de la société B.
Les investissements ci-dessus peuvent être facilement comparés en supposant que les deux sont pour une période d'un an. Même si les périodes sont différentes, le retour sur investissement peut être calculé; cependant, il ne fournit pas une mesure précise. Par exemple, si l'action de la société B met cinq ans à être amortie au lieu d'un an, ses rendements plus élevés peuvent ne pas être attrayants pour un investisseur qui préfère réaliser un rendement rapide.
Pour mieux comprendre l'utilité du retour sur investissement, il convient de le comparer aux ratios des années précédentes et d'autres entreprises du même secteur. Bien qu'utile, il convient également de noter que le retour sur investissement est fortement affecté par la taille de la base d'actifs/d'investissement; si la base d'actifs/d'investissements est plus importante, le retour sur investissement qui en résultera sera inférieur.
Figure 01 – Le retour sur investissement devrait être maintenu à un niveau croissant en général.
Quelle est la différence entre l'analyse coûts-avantages et le retour sur investissement ?
Analyse coûts-avantages vs retour sur investissement |
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| L'analyse coûts-avantages est un outil d'analyse utilisé pour comparer les coûts et les avantages d'une décision d'investissement. | Le retour sur investissement mesure le retour d'un investissement en pourcentage du montant initial investi. |
| Réactivité | |
| L'analyse coûts-avantages contient une analyse des facteurs quantitatifs et qualitatifs. | Le retour sur investissement est une mesure quantitative |
| Temps et coût | |
| L'analyse coûts-avantages est une mesure relative et l'analyse d'un investissement peut être très différente d'une autre. | Le retour sur investissement est calculé en pourcentage, donc facilement comparable. |
| Utilisation | |
| L'analyse coûts-avantages est idéale pour les investissements à petite et moyenne échelle et dans le temps. | Le retour sur investissement peut être utilisé avec succès pour tout investissement, indépendamment du temps et de l'échelle |
Résumé - Analyse coûts-avantages vs retour sur investissement
L'analyse coûts-avantages et le retour sur investissement sont des outils d'évaluation des investissements utilisés par les entreprises. La différence entre l'analyse coûts-avantages et le retour sur investissement est généralement attribuable aux utilisations et au type d'investissements qu'ils sont utilisés pour analyser. Bien que l'analyse coûts-avantages puisse fournir une analyse complète car elle prend en compte à la fois des facteurs quantitatifs et qualitatifs, le retour sur investissement peut être facilement utilisé à des fins de comparaison.
