ROCE contre ROE
Le capital est nécessaire pour démarrer et gérer les opérations commerciales. Le capital pour de telles opérations commerciales peut être obtenu en utilisant de nombreuses méthodes telles que l'émission d'actions, d'obligations, de prêts, d'apports du propriétaire, etc. Il est important de considérer le rendement qu'une entreprise tire de ces formes de capital qui sont investies dans l'entreprise. Le rendement des capitaux propres (ROE) et le rendement des capitaux employés (ROCE) sont deux de ces ratios qui mesurent la rentabilité d'une entreprise en fonction des capitaux propres investis dans une entreprise. L'article suivant offre un aperçu clair de ces deux termes et explique les similitudes et les différences entre ROE et ROCE.
Qu'est-ce que le ROE (Return on Equity) ?
Le retour sur fonds propres (ROE) est une formule très utile pour les actionnaires et les investisseurs qui investissent dans les fonds propres de l'entreprise, car elle leur permet de voir quel rendement ils peuvent obtenir de leur investissement en fonds propres. En d'autres termes, le ROE mesure la rentabilité d'une entreprise en pourcentage des capitaux propres et des participations totales dans l'entreprise. Le rendement des capitaux propres est une bonne mesure de la stabilité financière et de la rentabilité de l'entreprise, car il mesure les bénéfices réalisés en investissant les fonds des actionnaires. Le rendement des capitaux propres est calculé par la formule suivante.
Retour sur capitaux propres=Résultat net/Capitaux propres
Le revenu net est le revenu généré par une entreprise, et les capitaux propres font référence au capital apporté à l'entreprise par les actionnaires. Par exemple, si une entreprise XYZ réalise un bénéfice de 1 million de dollars au cours de l'année écoulée et que le capital total de l'entreprise est de 50 millions de dollars, le ROE serait de 2 %.
Qu'est-ce que le ROCE (Return on Capital Employed) ?
Le retour sur capitaux employés (ROCE) montre la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de tous les capitaux qu'elle emploie. Le ROCE montre la rentabilité de l'entreprise en tenant compte du total des capitaux propres ainsi que des passifs et de la dette dans lesquels l'entreprise opère. Le ROCE est calculé comme suit.
ROCE=Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) / Capital employé
Dans la formule ci-dessus, le "capital utilisé" est le total des capitaux propres et de la dette, et il est égal au total des actifs - passifs courants. Un ROCE élevé est la preuve d'une utilisation efficace du capital, et le ROCE de l'entreprise doit toujours être supérieur au coût du capital. Le ROCE est utile pour comparer les performances financières d'entreprises qui opèrent dans des secteurs à forte intensité de capital et qui détiennent des dettes importantes.
Quelle est la différence entre ROE et ROCE ?
ROE et ROCE sont des ratios de rentabilité qui mesurent la rentabilité de l'entreprise par rapport aux fonds investis dans l'entreprise. Le ROE prend en considération les bénéfices générés par les capitaux propres tandis que le ROCE prend en considération les bénéfices générés par l'ensemble du capital qu'il emploie, y compris la dette de l'entreprise. Le ROE et le ROCE sont utilisés par les investisseurs, les institutions et les parties prenantes lorsqu'ils examinent l'efficacité d'une entreprise à générer des bénéfices à partir des fonds investis, et sont fréquemment utilisés pour décider entre les options d'investissement. Une entreprise doit s'efforcer d'atteindre un ROE et un ROCE plus élevés (plus il est élevé, mieux c'est), mais doit au moins être supérieur au coût du capital. Le ROCE est considéré comme une évaluation plus complète de la rentabilité car le ROCE, contrairement au ROE qui ne prend en considération que les capitaux propres, prend également en compte le total de la dette et du passif. Le ROCE fournit une vision plus précise de la rentabilité d'une entreprise fortement endettée.
Résumé:
ROE contre ROCE | Retour sur capitaux propres vs retour sur capitaux employés
• Le retour sur fonds propres (ROE) est une formule très utile pour les actionnaires et les investisseurs qui investissent dans les fonds propres de l'entreprise, car elle leur permet de voir quel rendement ils peuvent obtenir de leur investissement en fonds propres.
• En d'autres termes, le ROE mesure la rentabilité d'une entreprise en pourcentage du capital et de la participation totale dans l'entreprise.
• Le retour sur capitaux employés (ROCE) montre la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de tous les capitaux qu'elle emploie.
• Le ROCE indique la rentabilité de l'entreprise en tenant compte du total des capitaux propres et de la dette dans lesquels l'entreprise opère.
• Le ROE et le ROCE sont utilisés par les investisseurs, les institutions et les parties prenantes lorsqu'ils évaluent l'efficacité d'une entreprise à générer des bénéfices à partir des fonds investis, et sont fréquemment utilisés pour décider entre les options d'investissement.
• Le ROCE est considéré comme une évaluation plus complète de la rentabilité car le ROCE, contrairement au ROE qui ne prend en considération que les capitaux propres, prend en compte le total de la dette et du passif.
• Le ROCE fournit une vue plus précise de la rentabilité d'une entreprise fortement endettée.
