Options américaines contre européennes
Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les options donnent à l'acheteur de l'option le droit mais non l'obligation d'acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu à une date prédéterminée. Il existe deux types d'options différentes qui incluent les options américaines et les options européennes. Il faut noter que les noms des options n'ont rien à voir avec l'Amérique ou l'Europe. Ces options sont similaires à bien des égards, mais présentent certaines différences quant à la manière dont elles peuvent être exercées. L'article ci-dessous explique clairement l'option américaine et l'option européenne, leurs caractéristiques, leur fonctionnement, leur utilisation et explique les différences entre ces deux types d'options.
Options américaines
Les options américaines peuvent être exercées à n'importe quelle date avant la date d'expiration. Il existe un certain nombre de méthodes qui peuvent être utilisées pour évaluer une option américaine, notamment la méthode des options binomiales, la méthode de Monte Carlo, la méthode Whaley, etc. Les options américaines ne sont généralement pas exercées avant leur date d'expiration car elles valent d'autant plus qu'elles sont longues. tenu. Un bon moyen de décider d'exercer l'option ou de la conserver jusqu'à son expiration consiste à observer si des dividendes sont versés sur l'actif sous-jacent entre le moment de l'achat et la date d'expiration. Si les dividendes ne sont pas payés, on peut supposer que l'option a une valeur intrinsèque plus élevée, et l'option est généralement conservée jusqu'à son expiration.
Les avantages de détenir des options américaines sont que l'investisseur peut exercer l'option à tout moment; cela offre à l'investisseur un plus grand degré de flexibilité et de contrôle. Ce privilège signifie que les options américaines sont généralement plus coûteuses que les options de style européen pour le même stock.
Options européennes
Les options européennes ne peuvent pas être exercées par anticipation et ne peuvent être exercées qu'au moment de l'expiration, et pas avant. Les options européennes sont généralement évaluées à l'aide du modèle Black ou de la formule Black-Scholes. Les options européennes offrent moins de flexibilité à l'investisseur et ces options coûtent généralement moins cher que les options américaines pour le même titre. Les options sur indices financiers telles que le Nasdaq 100 sont des options de style européen.
Le principal inconvénient associé aux options de style européen est qu'elles ne permettent pas à l'investisseur de décider quand l'option sera exercée. Cela signifie que même si l'investisseur souhaite se retirer d'un investissement supposé perdre de sa valeur, cela n'est pas possible avec l'option européenne et l'investisseur n'aura d'autre choix que de conserver jusqu'à l'expiration.
Quelle est la différence entre les options américaines et européennes ?
Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les options offrent à l'acheteur un droit et non une obligation d'appeler (acheter un titre) ou de mettre (vendre un titre) à un prix d'exercice convenu à une date précise appelée date d'exercice. Les options se déclinent en deux styles connus sous le nom d'options américaines et d'options européennes. L'acheteur d'une option américaine a le droit de l'exercer à tout moment avant la date d'expiration; par conséquent, ces options sont généralement plus chères que les options européennes pour le même titre qui n'offrent pas ce privilège. La plupart des options sur actions négociées en bourse sont des options de style américain, mais les options sur indices financiers sont négociées à la fois dans les styles américain et européen; les options sur l'indice S&P 100 sont des options américaines et les options sur l'indice Nasdaq 100 sont des options européennes.
Résumé:
Options américaines contre options européennes
• Les options sont des dérivés financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent.
• Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration, ce qui offre à l'investisseur un plus grand degré de flexibilité et de contrôle.
• Les options européennes ne peuvent pas être exercées par anticipation et ne peuvent être exercées qu'au moment de l'expiration, et pas avant.
• Les options américaines sont généralement plus chères que les options européennes pour le même titre.
