Obligation vs Débenture
La vie est pleine de surprises, et encore plus en matière de finances. Une personne ayant un bon revenu aujourd'hui peut faire face à une crise financière à l'avenir. Pour éviter ces crises financières imprévues, chacun investit dans différents instruments qui peuvent générer des revenus supplémentaires. Il existe de nombreuses options disponibles sur le marché qui peuvent être classées comme risquées et non risquées. Il est très bien compris que les options risquées rapportent des gains plus élevés, mais celles qui ne sont pas risquées peuvent donner des rendements très faibles. Les débentures et les obligations sont deux de ces options qui peuvent être prises pour de bons retours sur investissement. Une débenture est un instrument émis par une société qui peut être convertible ou non en actions. Les obligations sont émises par des entreprises ou par le gouvernement et peuvent être considérées comme un emprunt qu'elles contractent pour répondre à leurs besoins financiers. Ces deux instruments sont essentiellement des prêts contractés auprès de l'investisseur mais ont des conditions de remboursement très différentes.
Débentures
Les débentures sont émises par une entreprise pour lever des emprunts à court et moyen terme nécessaires aux dépenses ou aux expansions. Tout comme les actions, celles-ci peuvent être transférées à n'importe qui, mais ne donnent pas le droit de vote aux assemblées générales de la société. Les débentures sont simplement des prêts contractés par les entreprises et ne confèrent pas la propriété de l'entreprise. Il s'agit de prêts non garantis car la société n'est pas tenue de restituer le montant du principal à l'échéance. Les débentures sont de deux types convertibles et non convertibles. Les débentures convertibles sont celles qui peuvent être converties ultérieurement en actions. Cette convertibilité attire l'investisseur mais génère des taux d'intérêt plus bas. Les débentures non convertibles ne se convertissent pas en actions et peuvent donc donner un taux d'intérêt plus élevé.
Obligations
Les obligations sont de véritables notes contractuelles émises par l'emprunteur pour payer des intérêts à intervalles réguliers et rembourser le principal à l'échéance de l'obligation. Ces obligations sont émises par les entreprises pour leurs dépenses et expansions futures. Les obligations sont également émises par le gouvernement pour ses dépenses. Une obligation est considérée comme un prêt contracté par un emprunteur auprès de l'investisseur, donc contrairement aux actions, elle ne donne pas de participation dans l'entreprise, mais il est considéré comme un prêteur. Ces obligations sont remboursées à un moment précis. Ce sont des prêts garantis et peuvent rapporter des taux d'intérêt faibles à moyens.
Différence entre les obligations et les débentures
Les obligations et les débentures sont des instruments mis à la disposition d'une entreprise pour lever des fonds auprès du public. C'est la similitude entre les deux, mais en y regardant de plus près, nous constatons qu'il existe de nombreuses différences flagrantes entre les deux.
Les obligations sont plus sûres que les débentures. En tant que détenteur de débentures, vous fournissez un prêt non garanti à l'entreprise. Il porte un taux d'intérêt plus élevé car l'entreprise ne vous donne aucune garantie pour votre argent. Pour cette raison, les détenteurs d'obligations reçoivent un taux d'intérêt inférieur mais sont plus sûrs.
En cas de faillite, les détenteurs d'obligations sont payés en premier et la responsabilité envers les détenteurs de débentures est moindre.
Les détenteurs de débentures obtiennent des intérêts périodiques sur leur argent et à la fin du terme, ils récupèrent leur capital.
Les détenteurs d'obligations ne reçoivent pas de paiements périodiques. Au lieu de cela, ils obtiennent le principal plus les intérêts courus à la fin du terme. Ils sont beaucoup plus sûrs que les débentures et sont émis principalement par des entreprises gouvernementales.
En bref:
• Les obligations sont plus sûres que les débentures, mais le taux d'intérêt est plus bas
• Les débentures sont des prêts non garantis mais portent un taux d'intérêt plus élevé
• En cas de faillite, les détenteurs d'obligations sont payés en premier, mais la responsabilité envers les détenteurs de débentures est moindre
• Les détenteurs de débentures obtiennent des intérêts périodiques
• Les détenteurs d'obligations reçoivent un paiement cumulé à la fin du terme
• Les obligations sont plus sûres car elles sont principalement émises par des entreprises publiques
