Différence clé - Part de bonus vs fractionnement d'actions
L'action gratuite et le fractionnement d'actions sont deux opérations sur titres (un événement qui affecte les actionnaires) couramment mises en œuvre par les entreprises pour augmenter le nombre d'actions échangées. La principale différence entre l'action gratuite et le fractionnement d'actions est que, bien que les actions gratuites soient offertes sans contrepartie (gratuitement) aux actionnaires existants, le fractionnement d'actions est considéré comme la division des actions de la société en plusieurs actions pour améliorer l'abordabilité.
Que sont les actions bonus ?
Les actions gratuites sont également appelées « actions de souscription » et sont distribuées par le biais d'une émission gratuite. Ces actions sont émises gratuitement aux actionnaires existants en fonction de la proportion de leur actionnariat.
Ex. Pour chaque 4 actions détenues, les investisseurs auront le droit de recevoir 1 action bonus
Les actions gratuites sont émises comme alternative aux paiements de dividendes. Par exemple, si l'entreprise enregistre une perte nette au cours d'un exercice, il n'y aura pas de fonds disponibles pour verser des dividendes. Cela peut conduire à l'insatisfaction des actionnaires; ainsi, pour compenser l'impossibilité de verser des dividendes, des actions gratuites peuvent être proposées. Les actionnaires peuvent vendre les actions gratuites pour répondre à leurs besoins de revenus.
Avantages et Inconvénients des Actions Bonus
Avantages
- Les entreprises ayant des déficits de trésorerie à court terme peuvent émettre des actions gratuites au lieu de dividendes en espèces aux actionnaires.
- L'émission d'actions gratuites améliore la perception de la taille de l'entreprise en augmentant le capital social émis de la société.
Inconvénients
- Ce n'est pas une alternative significative aux dividendes en espèces pour les actionnaires, car la vente des actions gratuites pour générer des revenus réduirait leur pourcentage de participation dans l'entreprise.
- Étant donné que les actions gratuites augmentent le capital social émis de la société sans aucune contrepartie en espèces pour la société, cela pourrait entraîner une baisse des dividendes par action à l'avenir, ce qui pourrait ne pas plaire aux actionnaires.
- L'émission de bonus ne génère pas de trésorerie pour l'entreprise.
Qu'est-ce que le fractionnement d'actions ?
Stock Split est un exercice où la société divise les actions existantes en plusieurs actions. En conséquence, le nombre d'actions en circulation augmente; cependant, il n'y aura pas de changement dans la valeur totale des actions puisque la scission n'a pas de valeur monétaire.
Ex. Si la société a actuellement une valeur marchande totale de 3 milliards de dollars (30 millions d'actions se négociant à 100 dollars) et que la société décide de mettre en œuvre un fractionnement d'actions basé sur une base de 3 pour 1. Suite à la Scission, le nombre d'actions passera à 60 millions. Il en résulte une réduction du prix de l'action à 50 $ par action. Cependant, dans l'ensemble, il n'y a pas de changement dans la valeur marchande totale de 3 milliards de dollars
Le principal avantage du fractionnement d'actions est la capacité de faciliter l'amélioration de la liquidité des actions. Suite à une division d'actions, les actions sont plus abordables pour les investisseurs en raison du prix réduit de l'action. Normalement, les entreprises divisent les actions lorsque le cours de l'action est à la hausse. Cependant, une scission trop agressive peut entraîner des risques si le cours de l'action baisse trop à l'avenir. Une décision de division d'actions peut être prise par le conseil d'administration ou par le vote des actionnaires; cela peut donc être un exercice long et coûteux.
L'opposé du fractionnement d'actions est appelé « regroupement d'actions » où le nombre d'actions existantes est fusionné pour réduire le nombre d'actions en circulation.
Quelle est la différence entre Bonus Share et Stock Split ?
Actions bonus contre fractionnement d'actions |
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| Les actions gratuites sont offertes sans contrepartie (gratuitement) aux actionnaires existants. | Le fractionnement d'actions est considéré comme la division des actions de la société en plusieurs actions augmentant l'accessibilité financière. |
| Actionnaires | |
| Les actions gratuites ne sont disponibles que pour les actionnaires existants. | Les actionnaires existants et les investisseurs potentiels peuvent bénéficier de la division des actions. |
| Reçu d'espèces | |
| Les actions gratuites ne donnent pas lieu à un encaissement. | Le fractionnement des actions entraîne un encaissement. |
Résumé - Actions bonus vs Stock Split
Les actions gratuites et le fractionnement d'actions entraînent une réduction du prix par action et une augmentation du nombre total d'actions en circulation. La principale différence entre l'action gratuite et le fractionnement d'actions dépend de la réception ou non d'une contrepartie en espèces. Ces deux options ne doivent pas être exercées fréquemment car la baisse du cours des actions qui en résulte pourrait avoir un impact négatif à l'avenir.
