Différence clé - Actions vs fonds communs de placement
La principale différence entre les actions et les fonds communs de placement est que les actions sont des unités qui représentent la propriété de l'entreprise, tandis que les fonds communs de placement sont des investissements gérés par des professionnels, constitués d'un pool de fonds collectés auprès de nombreux investisseurs partageant des objectifs d'investissement similaires. Les actions et les fonds communs de placement ont connu une croissance immense d'une année sur l'autre en tant qu'options de placement; la valeur totale des actions négociées sur les principales places boursières du monde a dépassé 1 000 milliards de dollars et la valeur totale des fonds communs de placement a été estimée à plus de 265 millions de dollars en 2013.
Que sont les actions ?
Également appelées actions ou actions ordinaires, les actions sont des unités qui représentent la propriété de l'entreprise. Les dividendes et les gains en capital (appréciation du cours de l'action) sont des avantages dont bénéficient les investisseurs lors de l'achat d'actions.
Les actions sont négociées (achetées et vendues) via une bourse. Pour pouvoir négocier un titre en bourse, il doit être coté sur cette bourse spécifique. Une action peut également être cotée sur plusieurs bourses, ce que l'on appelle la double cotation. Deux formes sont disponibles dans les bourses en tant que marché primaire et marché secondaire. Lorsque les actions ou les obligations sont proposées pour la première fois au groupe d'investisseurs généraux, elles seront négociées sur le marché primaire et les transactions ultérieures auront lieu sur le marché secondaire.
Figure 01: La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse du monde.
Les actions sont disponibles en deux grandes catégories: les actions et les actions privilégiées.
Actions
Les actionnaires ont le droit de vote de la société. Le maintien des droits de vote exclusifs aux actionnaires leur permet d'éviter que d'autres parties ne soient impliquées dans des décisions importantes telles que les fusions et acquisitions et l'élection des membres du conseil d'administration. Chaque unité d'actions comporte une voix. Cependant, dans certaines situations, certaines sociétés peuvent également émettre une partie des actions sans droit de vote.
Les actionnaires de capitaux propres reçoivent également des dividendes à un taux fluctuant puisque les dividendes seront payés après les actionnaires privilégiés. En cas de liquidation de la société, tous les créanciers et actionnaires privilégiés restants seront remboursés avant les actionnaires. Ainsi, les actions comportent un risque plus élevé que les actions privilégiées.
Actions de préférence
Les actions privilégiées sont souvent classées comme des titres hybrides puisque les dividendes peuvent être payés à un taux fixe ou variable. Ces actions n'ont pas le droit de vote dans les affaires de la société, mais reçoivent des dividendes à un taux garanti. De plus, dans une situation de liquidation, les actionnaires privilégiés sont payés avant les actionnaires, de sorte que le risque porté par ceux-ci est relativement faible. Souvent, les actionnaires privilégiés sont considérés comme des prêteurs de capitaux à l'entreprise plutôt que comme des propriétaires réels. Il existe différents types d'actions de préférence,
Actions préférentielles cumulées
Les actionnaires privilégiés reçoivent souvent des dividendes en espèces. Si un dividende n'est pas payé au cours d'un exercice en raison d'une baisse des bénéfices, le dividende sera accumulé et sera payable aux actionnaires à une date ultérieure.
Actions préférentielles non cumulatives
Ce type d'actions privilégiées n'offre pas la possibilité de réclamer des paiements de dividendes à une date ultérieure.
Actions préférentielles convertibles
Ces actions privilégiées sont assorties d'une option de conversion en un certain nombre d'actions ordinaires à une date convenue à l'avance.
Que sont les fonds communs de placement ?
Les fonds communs de placement sont des investissements gérés par des professionnels constitués d'un pool de fonds collectés auprès de nombreux investisseurs partageant des objectifs d'investissement similaires. Les fonds collectés sont investis dans un certain nombre de titres tels que des actions, des obligations et des instruments du marché monétaire. Le portefeuille d'investissement d'un fonds commun de placement est géré comme indiqué dans son prospectus (un document juridique qui précise toutes les informations pertinentes pour les investisseurs, y compris les objectifs d'investissement). Un fonds commun de placement est géré par un gestionnaire de fonds, qui est un professionnel de la finance qui prend les décisions d'investissement du fonds. Divers types de frais doivent être payés dans le cadre du processus d'investissement dans un fonds commun de placement.
Frais d'achat
Il s'agit des frais facturés à l'avance par les investisseurs lors de l'acquisition d'actions.
Frais de rachat
Des frais de rachat sont facturés dans certains fonds communs de placement lorsque les investisseurs vendent leurs actions.
Frais de performance
La commission de performance est payable au gestionnaire de fonds lorsque le fonds génère des résultats positifs.
Les investisseurs peuvent acheter des parts de fonds communs de placement (également appelées parts de fonds communs de placement), qui sont similaires aux actions ordinaires. Cependant, contrairement aux actions, la négociation ne se fait pas par le biais d'un échange et les parts sont achetées directement auprès du fonds. Les actions sont rachetables et peuvent être revendues au fonds à tout moment si l'actionnaire le souhaite. Le prix par action d'un fonds est appelé la valeur liquidative (VNI). Semblables aux actions, les dividendes et les gains en capital sont également à recevoir par les actionnaires d'un fonds commun de placement.
Figure 02: Croissance des ventes de fonds communs de placement de 2004 à 2013.
Quelles sont les similitudes entre les actions et les fonds communs de placement ?
Les actions et les fonds communs de placement versent des dividendes et génèrent des gains en capital
Quelle est la différence entre les actions et les fonds communs de placement ?
Actions contre fonds communs de placement |
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| Les actions sont des unités qui représentent la propriété de l'entreprise. | Les fonds communs de placement sont des investissements gérés par des professionnels constitués d'un pool de fonds collectés auprès de nombreux investisseurs ayant des objectifs de placement similaires. |
| Valeur | |
| La valeur d'une action est le prix de l'action. | NAV représente la valeur d'un fonds commun de placement. |
| Acheter une vente | |
| L'achat et la vente d'actions se font par le biais d'un échange. | Les actions sont achetées directement auprès du fonds et peuvent être revendues au fonds. |
| Commission de performance | |
| Il n'y a pas de commission de performance sur les actions. | La commission de performance est versée au gestionnaire de fonds dans un fonds commun de placement pour générer des résultats favorables. |
Résumé - Actions vs fonds communs de placement
La différence entre les actions et les fonds communs de placement est principalement attribuable à la nature de chacun. Alors que les actions d'une entité cotée peuvent être négociées via une bourse, un fonds commun de placement est une unité distincte gérée par un gestionnaire de fonds. Un certain nombre d'investisseurs partageant des objectifs d'investissement similaires se regroupent dans un fonds commun de placement, tandis que l'investissement en actions est une activité individuelle. Néanmoins, les objectifs globaux des deux sont de nature similaire puisqu'ils contribuent à l'appréciation de la richesse de l'investisseur.
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