Différence clé - Taux de trésorerie vs taux d'intérêt
La principale différence entre le taux de trésorerie et le taux d'intérêt est que le taux de trésorerie fait référence au taux auquel les banques commerciales empruntent des fonds à la banque centrale, tandis que le taux d'intérêt fait référence au taux auquel une charge financière est reçue\payée sur les épargnes ou des fonds empruntés. Dans un sens plus large, ces deux taux sont un type de taux d'intérêt; cependant, il existe une différence subtile entre le taux de trésorerie et le taux d'intérêt.
Qu'est-ce que le taux de trésorerie ?
Le taux de trésorerie, également appelé «taux d'intérêt du marché monétaire au jour le jour», est le taux d'intérêt que les banques commerciales doivent payer sur les fonds empruntés à la banque centrale. Le terme « taux de trésorerie » est principalement utilisé en Australie et en Nouvelle-Zélande, et a la même signification que le « taux d'escompte » utilisé dans d'autres pays.
La banque centrale peut augmenter ou diminuer le taux de trésorerie par une mesure de "points de base" dans un effort pour gérer l'économie. Le taux de trésorerie affecte indirectement l'économie puisque les fonds respectifs sont prêtés aux clients, ayant une relation étroite avec les taux d'intérêt. Chaque fois qu'il y a une hausse ou une baisse des taux de trésorerie, les taux d'intérêt que les banques appliquent aux prêts à la clientèle évoluent globalement en fonction du changement. Les banques n'ont pas réellement à suivre l'évolution des taux de trésorerie en ce qui concerne les taux d'intérêt, mais il est généralement dans leur intérêt de le faire. Une banque qui ne parvient pas à répercuter un taux de trésorerie réduit ses titulaires d'hypothèques variables; par exemple, risque de perdre des clients et de nuire à son image publique.
Figure 1: La relation entre le taux au comptant et le taux d'intérêt
Qu'est-ce qu'un taux d'intérêt ?
Le taux d'intérêt est le pourcentage de frais sur les fonds épargnés ou empruntés. Le taux d'intérêt peut être calculé mensuellement, trimestriellement ou annuellement tandis que les intérêts annuels sont les plus largement utilisés (taux annuel effectif global). Il existe deux manières principales de calculer les intérêts.
Intérêt simple
En intérêt simple, les fonds prêtés ou empruntés augmenteront en fonction du taux d'intérêt et du nombre de périodes concernées. L'intérêt simple peut être calculé comme ci-dessous.
Intérêt=(Capital) (Taux) (Temps)
Ex. un montant de 2 500 $ est emprunté à un taux de 5 % pour une période de 3 ans. Les intérêts payables au bout de 3 ans seront de
Intérêt=2 500 $ 0,053=375 $
Montant total à payer=2 500 $+375 $=2 875 $
Intérêt composé
L'intérêt composé est une méthode dans laquelle les intérêts reçus continueront de s'additionner à la somme principale (somme initiale investie) et les intérêts de la période suivante sont calculés non seulement sur la base du montant initialement investi, mais également sur la base de l'ajout de principal et les intérêts gagnés.
Ex. Une somme de 2 000 $ est déposée pour une période de 6 mois à un taux de 10 % par mois. La valeur future au bout de six mois peut être calculée à l'aide de la formule ci-dessous.
FV=PV (1+r) n
Où, FV=Future Value du fonds (à son échéance)
PV=Valeur actuelle (le montant qui devrait être investi aujourd'hui)
r=Taux de rendement
n=Nombre de périodes de temps
FV=$2, 000 (1+0.1)6
=3 543 $ (arrondi au nombre entier le plus proche)
Une autre utilisation courante du taux d'intérêt est liée au calcul du rendement des obligations, connu sous le nom de "taux de coupon". Il s'agit du taux d'intérêt annuel gagné par un investisseur pour une obligation détenue.
Ex. Si une obligation a une valeur nominale de 2 000 $ et rapporte des intérêts semestriels de 30 $, le taux du coupon sera de 3 % par an. (60/2, 000 100)
Facteurs affectant les taux d'intérêt
Inflation
Il existe une relation positive entre l'inflation et les taux d'intérêt, c'est-à-dire que si les taux d'inflation sont élevés, les taux d'intérêt sont susceptibles d'augmenter car les prêteurs exigeront des taux plus élevés en compensation de la diminution des fonds prêtés.
Politique gouvernementale
Le gouvernement affecte les taux d'intérêt directement par le biais de la politique monétaire (contrôle de la masse monétaire dans l'économie). Si le gouvernement souhaite réduire la masse monétaire, il augmentera les taux d'intérêt; cela encouragera les consommateurs à économiser plus d'argent qu'à dépenser et vice versa.
Figure 2: les fluctuations des taux d'intérêt peuvent être causées par des changements dans l'inflation et la politique gouvernementale
Quelle est la différence entre le taux de trésorerie et le taux d'intérêt ?
Taux de trésorerie vs taux d'intérêt |
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| Le taux de trésorerie fait référence au taux auquel les banques commerciales empruntent des fonds à la banque centrale. | Le taux d'intérêt est le taux auquel une charge financière reçue\payée sur des fonds épargnés ou empruntés. |
| Effet sur l'économie | |
| Le taux de trésorerie affecte indirectement l'économie. | L'économie est directement affectée par les taux d'intérêt. |
| Parties impliquées | |
| Le taux de trésorerie est applicable aux banques et autres institutions financières. | Les effets des taux d'intérêt sont supportés par les consommateurs et les entreprises. |
Résumé - Taux de trésorerie vs taux d'intérêt
La différence entre le taux de trésorerie et le taux d'intérêt dépend principalement des parties auxquelles ils s'appliquent. Bien que le taux de trésorerie ne soit pas affecté par de nombreux facteurs externes; taux d'intérêt est souvent le résultat d'une combinaison de nombreux autres facteurs tels que l'inflation et la politique gouvernementale. Il convient de noter que le taux de trésorerie est similaire au taux bancaire, à l'exception de l'utilisation du terme en Australie et en Nouvelle-Zélande.
