Différence clé - ROA vs ROI
Les investisseurs tentent toujours de générer des rendements plus élevés pour leurs investissements et comparent fréquemment les options d'investissement et les entreprises dans lesquelles investir. Les entreprises veulent réaliser des bénéfices plus élevés avec une plus grande efficacité pour être stabilisées et créer de la valeur pour les actionnaires. Il existe un certain nombre d'options d'évaluation des investissements que les investisseurs et les entreprises peuvent sélectionner pour évaluer les possibilités de génération de rendement. Le ROA et le ROI sont deux mesures essentielles qui peuvent être utilisées dans cet exercice. Le ROA (Return On Assets) calcule le revenu généré en proportion des actifs, tandis que le ROI (Return On Investment) mesure la génération de revenus par opposition à l'investissement. C'est la principale différence entre ROA et ROI.
Qu'est-ce que le ROA ?
ROA (Return on Assets) démontre à quel point une entreprise est rentable par rapport à son actif total avec l'intention de réaliser un profit. Plus le rendement est élevé, plus la gestion est efficace dans l'utilisation de sa base d'actifs. Le ratio ROA est calculé en comparant le revenu net à l'actif total moyen et est exprimé en pourcentage.
ROA=Revenu net / Actif total moyen
Revenu net
Le revenu net est le bénéfice disponible pour les actionnaires de la société après le paiement de l'impôt. Ainsi, il est également appelé bénéfice après impôt (PAT) ou bénéfice net. En d'autres termes, il s'agit de la ligne de fond du compte de résultat.
Actif total moyen
Le total des actifs comprend les actifs courants et les actifs non courants. Une moyenne est considérée ici au lieu d'ouvrir ou de fermer des actifs pour fournir une précision accrue.
ROA est un ratio important pour mesurer l'efficacité de l'allocation des ressources de fonds dans l'entreprise. Les décideurs doivent envisager un large éventail d'options d'investissement avant d'investir et doivent s'assurer qu'ils sont bien conscients des coûts et des avantages associés. Si des investissements plus prometteurs sont réalisés, la base d'actifs peut être utilisée efficacement; ainsi, le ROA résultant sera plus élevé.
ROA peut être comparé au taux d'intérêt payé sur la dette. Autrement dit, si l'entreprise génère un ROA supérieur aux intérêts payés sur les prêts, il s'agit d'une situation favorable. De même, le ROA peut également être comparé au coût du capital de l'entreprise (coût d'opportunité d'investir dans un projet ou une entreprise) pour comprendre si l'investissement en vaut la peine. De plus, il est important que les investisseurs demandent comment le ROA d'une entreprise est comparé à ceux de ses concurrents et à la moyenne du secteur.
Figure 1: Le retour sur investissement des entreprises du même secteur peut être comparé pour identifier l'efficacité des performances
Raisons de la baisse du ROA
Investissements incompatibles
Investir dans des projets qui n'utilisent pas efficacement les actifs entraîne une baisse du ROA
Faible productivité des actifs
La productivité est l'étalon de la production par unité d'intrant. Certains actifs peuvent ne pas être en mesure de générer la sortie prévue et cela peut être dû au fait que les actifs sont anciens, techniquement obsolètes ou mal entretenus. De telles situations entraînent une baisse de la productivité.
Gaspillage
Les gaspillages sous forme de matières premières, de frais généraux et de défauts de produits peuvent entraîner une diminution du retour sur investissement. Le gaspillage peut être réduit en adoptant des techniques telles que les méthodes de production au plus juste pour éliminer les activités sans valeur ajoutée
Qu'est-ce que le retour sur investissement ?
ROI peut être classé comme un outil important pour tirer le retour d'un investissement. Cette formule est fréquemment utilisée par les investisseurs pour calculer le rendement reçu pour un investissement particulier en proportion du montant initialement investi. Le retour sur investissement est calculé sous forme de pourcentage comme ci-dessous.
ROI=(Gain de l'investissement - Coût de l'investissement)/ Coût de l'investissement
Ex. L'investisseur K a acheté des actions de la société D pour une valeur de 1 000 $ en 2015. Le 31.01.2017, les actions sont vendues pour une valeur de 1 300 $, réalisant un gain de 300 $. Ainsi, le retour sur investissement peut être calculé comme suit:
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI aide également à comparer les rendements de différents investissements; ainsi, un investisseur peut choisir lequel investir s'il y a deux options ou plus. Par conséquent, il s'agit d'un outil très utile qui doit être pris en compte avant de faire des investissements.
Les entreprises calculent également le retour sur investissement comme une indication de la manière dont le capital investi est utilisé pour générer des revenus.
ROI=Bénéfice avant intérêts et impôts / Capital employé
ROI peut être mesuré dans son ensemble pour l'entreprise ainsi que pour chaque unité génératrice de bénéfices (unités commerciales distinctes) dans le cas d'une grande entreprise. Ces ROI divisionnaires peuvent être utilisés comme critère pour mesurer le montant des bénéfices apportés par chaque unité. Sur cette base, des mesures de performance peuvent également être décidées pour chaque division.
Quelle est la différence entre ROA et ROI ?
ROA contre ROI |
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| ROA mesure la rentabilité par rapport aux actifs | ROI mesure la rentabilité par rapport à l'investissement |
| Mesure | |
| Ceci est un ratio d'efficacité. | C'est un ratio de rentabilité. |
| Formule de calcul | |
| ROA=Revenu net / Actif total moyen | ROI=Bénéfice avant intérêts et impôts / Capital employé |
Résumé - ROA vs ROI
Bien qu'il existe une différence entre le ROA et le ROI, les deux sont deux ratios clés qui peuvent être utilisés pour mesurer les rendements générés proportionnellement aux actifs et aux investissements, respectivement. Pour mieux comprendre leur utilité, ils doivent être comparés aux ratios des années précédentes et d'autres entreprises du même secteur. Bien que les deux soient utiles, il convient également de noter que le ROA et le ROI sont fortement affectés par la taille de la base d'actifs/d'investissements, où si la base d'actifs/d'investissements est plus grande, le ROA ou le ROI résultant sera plus faible.
