Différence clé - Ratio d'endettement vs Ratio d'endettement
Les entreprises poursuivent diverses stratégies de croissance et d'expansion dans le but de réaliser des bénéfices plus élevés. Le financement de ces options stratégiques est souvent analysé à l'aide des exigences de capital lorsqu'une entreprise peut utiliser des capitaux propres, des dettes ou une combinaison des deux. La majorité des entreprises tentent de maintenir un mélange approprié de dettes et de capitaux propres pour obtenir les avantages des deux. le différence clé entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement est que, alors que le ratio d'endettement mesure le montant de la dette en proportion des actifs, le ratio d'endettement calcule le montant de la dette d'une entreprise par rapport au capital fourni par les actionnaires.
Qu'est-ce que le ratio d'endettement
Le ratio d'endettement est une mesure de l'endettement de l'entreprise. L'effet de levier est le montant de la dette empruntée à la suite de décisions de financement et d'investissement. Cela fournit une interprétation de la proportion des actifs financés par emprunt. Plus la composante dette est élevée, plus le risque financier auquel l'entreprise est confrontée est élevé. Ce ratio est également appelé ratio dette/actif et est calculé comme suit.
Ratio d'endettement=Dette totale / Actif total 100
Dette totale
Cela comprend la dette à court et à long terme
Dette à court terme
Ce sont les passifs courants qui sont dus dans un délai d'un an
Ex. Comptes créditeurs, intérêts à payer, revenus non gagnés
Dette à long terme
Les dettes à long terme sont payables dans un délai supérieur à un an
Ex. Emprunt bancaire, impôt différé, obligations hypothécaires
Actif total
Le total des actifs comprend les actifs à court et à long terme.
Actifs à court terme
Généralement appelés actifs circulants, ils peuvent être convertis en espèces dans un délai d'un an.
Ex. Comptes clients, acomptes, inventaire
Actifs à long terme
Ce sont des actifs non courants qui ne devraient pas être convertis en trésorerie dans un délai d'un an
Ex. Terrains, bâtiments, machines
Avantages du financement par emprunt
Fournir des taux d'intérêt plus bas
Les taux d'intérêt payables sur la dette sont généralement inférieurs aux rendements attendus par les actionnaires.
Éviter une dépendance excessive au financement par fonds propres
Le financement par capitaux propres est coûteux par rapport au financement par emprunt, car des économies d'impôt peuvent être réalisées sur la dette alors que les capitaux propres sont imposables
Inconvénients du financement par emprunt
Préférence des investisseurs pour les entreprises à faible endettement
De nombreuses entreprises ont été déclarées en faillite en raison des énormes dettes qu'elles ont contractées, y compris certaines des entreprises les plus populaires au monde telles que Enron, Lehman Brothers et WorldCom. Étant donné qu'un endettement élevé signale un risque élevé, les investisseurs peuvent hésiter à investir dans de telles entreprises
Restrictions à l'obtention de financement
Les banques accordent une attention particulière au ratio d'endettement existant avant d'accorder de nouveaux prêts, car elles peuvent avoir pour politique de ne pas prêter aux entreprises qui dépassent un certain pourcentage d'endettement.
Qu'est-ce que le ratio d'endettement
Le ratio d'endettement est un ratio utilisé pour mesurer le levier financier d'une entreprise, calculé en divisant le total des passifs d'une entreprise par ses capitaux propres. C'est ce qu'on appelle communément le « rapport d'engrenage ». Le ratio D/E indique le montant de la dette qu'une entreprise utilise pour financer ses actifs, par rapport au montant de la valeur représentée dans les capitaux propres. Cela peut être calculé comme, Ratio d'endettement=Dette totale / Total des capitaux propres 100
Le total des capitaux propres est la différence entre le total des actifs et le total des passifs
Le ratio d'endettement doit être maintenu à un taux souhaitable, ce qui signifie qu'il doit y avoir un mélange approprié d'endettement et de capitaux propres. Il n'y a pas de ratio idéal car cela varie souvent en fonction des politiques de l'entreprise et des normes de l'industrie.
Ex. Une société peut décider de maintenir un ratio d'endettement sur capitaux propres de 40:60. Cela signifie que 40 % de la structure du capital sera financée par des emprunts, tandis que les 60 % restants seront constitués de fonds propres.
En général, plus la proportion de dettes est élevée; plus le risque; ainsi, le montant de la dette est principalement déterminé par le profil de risque de l'entreprise. Les entreprises qui sont enthousiastes à l'idée de prendre plus de risques sont susceptibles d'utiliser le financement par emprunt par rapport aux organisations averses au risque. De plus, les entreprises poursuivant des stratégies de forte croissance et d'expansion préfèrent également emprunter davantage afin de financer leur croissance dans un délai relativement court.
Figure_1: La comparaison du ratio d'endettement et du ratio d'endettement peut montrer la contribution distincte des actifs et des capitaux propres pour couvrir la dette
Quelle est la différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement ?
Ratio d'endettement vs Ratio d'endettement |
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| Le ratio d'endettement mesure la dette en pourcentage du total des actifs. | Le ratio dette/fonds propres mesure la dette en pourcentage du total des fonds propres. |
| Base | |
| Le ratio d'endettement prend en compte le montant du capital sous forme de prêts. | Le ratio dette/fonds propres montre dans quelle mesure les fonds propres sont disponibles pour couvrir les passifs courants et non courants. |
| Formule de calcul | |
| Ratio d'endettement=Total de la dette/Total des actifs 100 | Ratio d'endettement=Total de la dette/Total des capitaux propres 100 |
| Interprétation | |
| Le ratio d'endettement est souvent interprété comme un ratio de levier. | Le ratio d'endettement est souvent interprété comme un ratio d'endettement. |
Résumé - Ratio d'endettement et ratio d'endettement
La différence entre le ratio d'endettement et le ratio d'endettement dépend principalement du fait que la base d'actifs ou la base de capitaux propres est utilisée pour calculer la part de la dette. Ces deux ratios sont affectés par les normes de l'industrie où il est normal d'avoir une dette importante dans certaines industries. Le secteur financier et les industries à forte intensité de capital telles que l'aérospatiale et la construction sont généralement des entreprises très bien orientées.
